Best of LinkedIn: Venture Capital KW 03/ 04

Das Bild des globalen Venture Capital wurde in den vergangenen zwei Wochen schärfer. Das Kapital nimmt nicht auf breiter Front Fahrt auf. Es konzentriert sich. Die regionalen Schwerpunkte verschieben sich, KI und Infrastruktur bestimmen die Überzeugungen, und Ökosysteme mit klarer Regulierung und offenen Exit-Wegen ziehen davon, während andere nachjustieren.

Datum

January 14, 2026

Venture Capital

Thomas Allgeyer

Methodik: Alle zwei Wochen sammeln wir die relevantesten LinkedIn-Beiträge zu ausgewählten Themen und verdichten sie zu einem Gesamtüberblick, ausschließlich auf Basis dieser Beiträge. Die einzelnen Beiträge dahinter finden sich hier: https://linktr.ee/thomasallgeyer. Viel Freude beim Lesen.

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Wer lieber zuhört: Unser Podcast fasst die wichtigsten Erkenntnisse zu Venture Capital KW 03/ 04 zusammen:

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Konzentration des Kapitals und Selektivität

Venture Capital konzentriert sich auf weniger Unternehmen, mit größerer Überzeugung und höheren durchschnittlichen Ticketgrößen.
Späte Runden und Mega-Runden bestimmen die Allokation. Darin zeigt sich eine Vorliebe für skalierungsfähige Unternehmen statt für Experimente.
Engpässe beim Fundraising erhöhen den Druck auf die Qualität der Dealsuche und auf die Schwellen der Investmentkomitees.
Die Sichtbarkeit von Exits und die Wege zu Liquidität prägen Entscheidungen über den Kapitaleinsatz zunehmend.

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KI und Infrastruktur als wichtigste Anziehungspunkte für Investitionen

Unternehmen mit KI im Kern ziehen über Regionen und Phasen hinweg einen überproportionalen Anteil des Venture Capital an.
Infrastrukturebenen werden reinen Anwendungsmodellen vorgezogen, weil die Erlösquellen klarer sind.
Das Volumen der KI-Investitionen in den USA übertrifft Europa deutlich, wodurch die Lücken bei Kapital und Exits größer werden.
Die KI-Finanzierung in Europa hält an, bleibt aber strukturell kleiner und selektiver.

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Der Nahe Osten als struktureller Ausreißer im Venture Capital

Saudi-Arabien führt die Venture-Aktivität in der MENA-Region an, gestützt auf eine abgestimmte Politik und staatliches Kapital.
Rekordhohe Finanzierungen spiegeln die Reife des Ökosystems und nicht eine zyklische Erholung.
Mega-Runden und eine steigende Zahl beteiligter Investoren deuten auf eine wachsende Fähigkeit zur Skalierung hin.
Der Blick des Marktes richtet sich weg von Erfolgen beim Fundraising und hin zu Exits, M&A und Secondaries.

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Auseinanderdriftende Venture-Ökosysteme in den Regionen

Das Venture Capital in den USA profitiert von planbaren Exits, tiefer Liquidität und der Führungsrolle bei KI.
Europa zeigt Resilienz, kämpft aber mit dem schwächsten Fundraising seit zehn Jahren und einem langsameren Kapitalumschlag.
Aufstrebende Hubs zeigen Tiefe in einzelnen Sektoren, aber begrenzte Kapazitäten für die Skalierung in späten Phasen.
Die Kapitalflüsse begünstigen zunehmend Ökosysteme, in denen Politik, Fachkräfte und Exits zusammenspielen.

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Sektorrotation und veränderte Investitionsprioritäten

Agtech erholt sich über eine stärkere Konzentration des Kapitals, obwohl die Zahl der Deals sinkt.
Investitionen in Foodtech verlagern sich auf die Ebenen von Produktion und Infrastruktur.
Venture-Finanzierungen im Konsumgüterbereich und in CPG stehen unter strukturellem Druck und müssen mit Konsolidierung rechnen.
Die Attraktivität eines Sektors bemisst sich zunehmend an der Verteidigungsfähigkeit und an den Unit Economics.

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Weiterentwicklung des Operating Models im Venture Capital

Fonds führen eine datengestützte Dealsuche und eine KI-gestützte Vorauswahl ein, um wachsende Mengen zu bewältigen.
Transparenz im Funnel macht sichtbar, wie weit Gelegenheiten und tatsächliche Investitionen auseinanderliegen.
Die Entscheidungsgeschwindigkeit schwankt erheblich und begünstigt vorbereitete Gründer mit klarer Überzeugung.
Die Qualität der Signale und die Effizienz der Ansprache werden zu Unterscheidungsmerkmalen im Wettbewerb.

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Zugang für Gründer im Verhältnis zu tatsächlichen Beteiligungen

Die Zahl der Gründer in frühen Phasen wächst in allen Ökosystemen weiter.
Mehr Pitches führen nicht im gleichen Maß zu mehr zugeteiltem Kapital.
Reverse Pitching und die Aufklärung von Investoren verbessern die Transparenz im Markt.
Engpässe bei der Allokation bleiben bei der Entscheidung und bei der Vergabe von Anteilen bestehen.

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Von der Erholungserzählung zur Disziplin

Die Stimmung unter Investoren zeigt einen vorsichtigen Optimismus, der sich auf Fundamentaldaten stützt.
Private Märkte entwickeln sich besser als öffentliche Märkte, was die langfristige Bedeutung des Venture-Geschäfts bestärkt.
Kapital belohnt zunehmend hochwertige Unternehmen, während Randprojekte aussortiert werden.
Den nächsten Venture-Zyklus bestimmen Exits, Konsolidierung und eine konsequente Umsetzung.

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