Best of LinkedIn: Venture Capital KW 23/ 24

Im Mittelpunkt der Venture-Capital-Debatte auf LinkedIn standen in den vergangenen zwei Wochen praktische Fundraising-Playbooks, datengetriebene Bewertungswerkzeuge und der wachsende Einfluss von KI über den gesamten Investmentzyklus. Die Beiträge zeigten außerdem neue Experimente zur Liquidität und einen schärferen Blick auf Klima und Diversität.

Datum

June 4, 2025

Venture Capital

Thomas Allgeyer

Methodik: Alle zwei Wochen sammeln wir die relevantesten LinkedIn-Beiträge zu ausgewählten Themen und verdichten sie zu einem Gesamtüberblick, ausschließlich auf Basis dieser Beiträge. Die einzelnen Beiträge dahinter finden sich hier: https://linktr.ee/thomasallgeyer. Viel Freude beim Lesen.

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Fundraising aus Gründersicht

SAFEs kehrten als bevorzugtes Instrument für schnelle, gründerfreundliche Runden zurück und erlaubten Teams, Wachstum vor rechtliche Komplexität zu stellen.
Storytelling, Authentizität und gezielte Sichtbarkeit galten wiederholt als die Hebel, die Aufmerksamkeit von Investoren in hohe Bewertungen verwandeln.
KI wandelt sich von der Neuheit zum Wettbewerbsvorteil: Gründer, die automatisierte Werkzeuge für Deal Sourcing und das Testen von Erzählungen nutzen, gewinnen Tempo und Glaubwürdigkeit bei den Daten.
Es tauchten taktische Hilfsmittel auf, darunter ein LinkedIn-Workflow, der eine Datenbank mit über 4.500 Investoren erschließt, und eine ausführliche Anleitung, wie sich „Spray and Pray“-Kaltmails vermeiden lassen.

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Bewertung & Kennzahlen

Ein kostenloses, vollständiges Excel-Modell nach der klassischen VC-Methode bietet eine transparente Ausgangsbasis für die Preisfindung in der Frühphase.
Auf Momentum gestützte Rahmenwerke unterstreichen, dass immaterielle Werte (Community, Marke, Lerngeschwindigkeit) inzwischen schwerer wiegen als viele klassische Kennzahlen.
Investoren betonten „unsichtbare“ KPIs: Teamchemie, Selbstvertrauen der Gründer und Stimmigkeit der Erzählung entscheiden in Term-Sheet-Gesprächen.

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KI & technologischer Umbruch

Fonds mit nennenswertem KI-Anteil schneiden besser ab als ihre Vergleichsgruppe; das deutet auf eine Lücke bei den Fähigkeiten hin, nicht beim Kapital.
Solo- und Mikro-VCs zeigten KI-gestützte Abläufe: automatisiertes Screening, zusammengefasste Due Diligence und automatisch erzeugte Term Sheets verkürzen Entscheidungszyklen von Wochen auf Stunden.
Der jüngste Branchenbericht von Google Cloud kartiert die gefragtesten KI-Nischen und gibt Orientierung für die thematische Allokation der kommenden Quartale.

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Marktausblick

Die weltweiten Finanzierungen erholten sich im ersten Quartal 2025, getragen von KI-lastigen Deals. Das Kapital bündelt sich jedoch bei den Assets im obersten Quartil, und der Druck auf mittelmäßige Portfolios wächst.
Kommentare betonten eine wachsende Zweiteilung: robuste Spätphasenrunden für klare Kategorieführer, daneben schlankere Pre-Seed-Tickets und mehr Erfolgsgeschichten ohne externes Kapital.
Seed-Fonds und Acceleratoren schließen strukturelle Lücken in Schwellenmärkten und ebnen den Weg zur Reife für eine Series A.

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Liquidität & Exit-Landschaft

Angels und Frühphasen-VCs stehen vor einem Widerspruch: Startups reifen schneller, doch die Exit-Zeiträume dehnen sich, was die Zeit bis zur Liquidität unter Druck setzt.
Tokenisierte VC-Fonds gewinnen Aufmerksamkeit als Weg zu handelbaren LP-Anteilen und können Liquiditätsfenster im Secondary-Markt öffnen, die an die Fondsperformance gekoppelt sind.

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Corporate Venture & Partnerschaften

Corporate Venturing Insider, ein neuer LinkedIn-Newsletter, wird strategische CVC-Erkenntnisse kuratieren und zeigt damit das anhaltende Interesse von Konzernen an Venture-Partnerschaften.
Das paneuropäische Forum von GREENMATCH am 26. Juni will direkte Verbindungen zwischen Investoren und Startups herstellen und stärkt so den grenzüberschreitenden Deal Flow in Europa.
Ein Entscheidungsrahmen für Folgefinanzierungen im CVC stellt die „strategische Passung“ im Portfolio über rein finanzielle IRR-Ziele.

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Impact & thematisches Kapital

Das aktualisierte Verzeichnis europäischer Climate-VCs führt spezialisierte Fonds in Dekarbonisierung, Energie, Mobilität und Gesundheit auf und unterstreicht den wachsenden Pool an grünem Kapital.

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Diversität & Inklusion

Neue Daten zeigten, dass von Frauen geführte Startups in Großbritannien weiterhin nur 2,4 Prozent der großen Investments erhalten. Das verstärkte die Forderungen nach Mechanismen gegen Voreingenommenheit und nach geschlechtergerechten Regeln im Term Sheet.

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