Best of LinkedIn: Venture Capital KW 47/ 48

Die LinkedIn-Beiträge dieser zwei Wochen zeichnen einen disziplinierteren, aber weiterhin ambitionierten Markt. KI und Software bleiben die wichtigsten Wachstumsmotoren, auch wenn das Fundraising in wichtigen Regionen nachlässt und der Liquiditätsdruck anhält. An Gründer richten sich höhere Erwartungen an Kommunikation, Prozessqualität und die Passung zum Investor, während neue Regionen, Produkte und Kapitalplattformen das Spektrum an Möglichkeiten stetig erweitern.

Datum

November 19, 2025

Venture Capital

Thomas Allgeyer

Methodik: Alle zwei Wochen sammeln wir die relevantesten LinkedIn-Beiträge zu ausgewählten Themen und verdichten sie zu einem Gesamtüberblick, ausschließlich auf Basis dieser Beiträge. Die einzelnen Beiträge dahinter finden sich hier: https://linktr.ee/thomasallgeyer. Viel Freude beim Lesen.

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Unseren Podcast anhören

Wer lieber zuhört: Unser Podcast fasst die wichtigsten Erkenntnisse zu Venture Capital KW 47/ 48 zusammen:

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Makrolage und Marktpuls

Die Stärke in frühen Phasen hielt an, während späte Runden auf engere Hürden und eine strengere Bewertungsdisziplin trafen.
Die Venture-Aktivität blieb weltweit überproportional hoch; Investoren betonten Streuung und die Nähe zu Private Equity.
Vergleiche mit früheren Technologiewellen ordneten die Begeisterung für KI als bedeutend ein, zugleich aber als begrenzt durch Kapitaleffizienz und tatsächliche Verteidigungsfähigkeit.

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KI und Deep Tech

KI erzielte über alle Phasen hinweg einen Aufschlag. Knapp die Hälfte der jüngsten europäischen Runden drehte sich um KI, und das Deal-Volumen im dritten Quartal fiel gerade dort hoch aus.
Sowohl die Infrastruktur- als auch die Anwendungsebene zogen Aufmerksamkeit auf sich. Das verweist auf den Bedarf an spezialisierten Fachkräften und skalierbarer Rechenleistung.
Ausblicke auf 2026 hielten Optimismus und Realismus in der Waage und beschrieben KI als dauerhafte Entwicklungslinie statt als vorübergehenden Zyklus.

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Liquidität, Exits und Deal-Mechanik

Die meisten Software-Exits lagen unter der Marke von 100 Millionen Dollar. Das stützte nüchterne Bewertungsziele und eine realistische Planung der Ergebnisse.
Ein gescheiterter Pre-IPO-Block über 100 Millionen Dollar zeigte, wie die Preisdynamik kippen kann, wenn die Nachfrage der Käufer die Konditionen aufbläht.
Konzentrierte Strategien hoben die erfolgreichsten Fonds hervor, während eine breitere Streuung dem langen Ende zugutekam.

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Playbooks für Gründer und Fundraising

Knappe, pünktliche Updates an Investoren erhöhten das Tempo beim Fundraising und die Signalqualität für mögliche Geldgeber.
Sauber geführte Prozesse stärkten die Position der Gründer, von der Vorbereitung über die Abstimmung mit den Partnern bis zur Umsetzung der Konditionen.
Disziplin in der Seed-Phase drehte sich um die Qualität der Gründer, eine scharfe Definition des Marktes und einfache, klare Konditionen, die Reibung verringern.
Bei der Wahl der Investoren zählten Vertrauen, die Passung als Partner und eine dauerhafte Unterstützung mehr als eine hohe Bewertung in der Schlagzeile.

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Europäisches Ökosystem und regionale Signale

KI machte einen großen Teil der jüngsten europäischen Runden aus und verstärkte die Ausrichtung der Region auf Daten und Infrastruktur.
Deutsche Blockchain-Startups zogen frisches Kapital an, das auf Infrastruktur und Innovation in der Frühphase zielte.
Polen verzeichnete im dritten Quartal 2025 einen Rückgang bei Volumen und Zahl der Transaktionen. Das deutet auf lokale Zurückhaltung bei insgesamt robuster Lage hin.

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Markteinführungen, Produkte und Programme

Eine neue Initiative startete, um die europäische Blockchain- und Krypto-Venture-Branche voranzubringen, und nimmt regulatorische und institutionelle Wachstumshürden ins Visier.
Eine KI-gestützte Plattform für Personalentwicklung sicherte sich eine neue Finanzierungsrunde, um europaweit zu skalieren. Darin zeigt sich das fortbestehende Interesse an praktischen KI-Anwendungen.

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Zahlen, die auffallen

VC-Deals im Bereich KI erreichten im dritten Quartal 54,8 Milliarden Dollar, was die Tiefe bei Infrastruktur und Anwendungen unterstreicht.
Die Beratungstätigkeit erreichte im dritten Quartal 2025 bei KI-bezogenen Deals 19,7 Milliarden Dollar, ein Beleg für das anhaltende Engagement institutioneller Akteure.
Deutsche Blockchain-Startups sammelten 45 Millionen Dollar ein, was auf Thesen mit Infrastrukturschwerpunkt und auf Marktresonanz in der Frühphase hindeutet.

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