SuperReturn International 2025: Private Credit skalieren, KI-getriebene Value Creation & klimafokussiertes Kapital

Die SuperReturn International 2025 in Berlin läuft auf Hochtouren und zieht Investoren, GPs, LPs und Berater in eine einwöchige Debatte darüber, wohin sich die Private Markets als Nächstes bewegen. Vor Ort verdichten sich die Gespräche auf Credit, Technologie und Klima, getragen von einem Vorstoß für neue Instrumente der Kapitalbeschaffung und für eine engere Verbindung zwischen LPs und GPs.

Datum

June 17, 2025

Special - Strategy

Thomas Allgeyer

Methodik: Alle zwei Wochen sammeln wir die relevantesten LinkedIn-Beiträge zu ausgewählten Themen und verdichten sie zu einem Gesamtüberblick, ausschließlich auf Basis dieser Beiträge. Die einzelnen Beiträge dahinter finden sich hier: https://linktr.ee/thomasallgeyer. Viel Freude beim Lesen.

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Ausblick auf Markt & Dealgeschehen

Führende Vertreter des deutschen Private Equity benannten Konsolidierung und verschärften Wettbewerb als Kernthemen, während international besetzte Panels warnten, dass die Liquidität knapp bleibt und Continuation Vehicles zu einem zentralen Ventil für Exits werden
Kultur und Führung wurden wiederholt als das Unterscheidungsmerkmal in technologiegestützten Plänen zur Value Creation genannt, ein Zeichen dafür, dass operative Playbooks über reines Kostensenken hinausgehen

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Fundraising & Verbindung zwischen LPs und GPs

Ein pragmatischer „LP Survival Guide“ gab den Ton für die Diligence-Termine vor: effiziente Terminplanung, klare Anliegen und präzises Nachfassen gelten in Berlin in diesem Jahr als Selbstverständlichkeit
CIBC Capital Markets hob flexible NAV-Fazilitäten und Lombardkredite für GPs wie LPs hervor und unterstrich damit einen breiteren Wandel hin zur Gestaltung der Kapitalstruktur statt zu plakativen Gebührensenkungen
Luxemburg wurde als bevorzugter Startplatz für neue Fonds beworben, wobei Rechtsexperten Fast-Track-Strukturen als Absicherung gegen auseinanderdriftende Regulierung in verschiedenen Rechtsräumen positionierten

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Private Credit

Panels zu Nischenstrategien im Direct Lending, zu datengetriebenem Underwriting und zu Kreditfinanzierungen für Infrastruktur & Energie zogen volle Säle an und bestätigten, dass Private Credit vom „Alternativen“ zur Kernallokation geworden ist
APG und weitere Asset Owner signalisierten neue Zusagen, während eine Session am späten Tag zu Direct Lending ohne Schlagworte disziplinierte Covenants und eine transparente Preisgestaltung betonte

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Technologie, KI & Dateninfrastruktur

Forgepoint und andere verwiesen auf Cybersecurity und KI als die nächsten langfristigen Wachstumstreiber; Investoren sehen darin defensive Positionierungen in einem volatilen makroökonomischen Umfeld
Balentic stellte seine Plattform Orca offiziell vor und positionierte das Tool als schlanken Marktplatz für Kapitalbeschaffung und Allokation in den Private Markets; erste Nutzerdemos zogen viele LPs an
Deep-Tech-VCs argumentierten, Europas Bereiche Rechenleistung, Energiespeicher und Dual Use benötigten Kapital für eine „Wiederaufrüstung“, um global wettbewerbsfähig zu bleiben

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ESG, Klima & Nature Tech

Der Climate & Energy Summit stellte die Dekarbonisierung als „zeitlich begrenzte Chance“ dar: Kapitaleffiziente Infrastruktur-Deals und passive Indexstrategien für die Energiewende bestimmten die Debatte
Sessions zu NatureTech und Biodiversität waren überbucht und bestätigten das aufkommende Interesse der LPs an messbaren Ergebnissen beim Naturkapital

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Frauen & Diversität in den Private Markets

Der Women in Private Markets Summit betonte den Performance-Vorteil vielfältig besetzter GP-Teams und forderte die oberste Führungsebene auf, „die Komfortzone zu verlassen“; mehrere Vortragende sprachen sich für strukturierte Wege zum IPO für von Frauen geführte Unternehmen aus

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Investitionen in Sport & Entertainment

Vergleichende Sessions zu Sport-Assets in den USA und Europa hoben die höheren Bewertungen der Franchises in den USA hervor, zugleich aber die schnelleren Wachstumshebel in Europa; Investoren sehen Medienrechte und Datenanalyse als Motoren der Value Creation

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Venture & Early-Stage-Kapital

Verzahnte Formate der SuperVenture vertieften die Neupositionierung von CVC, die weltweite Syndizierung unter Family Offices und die Entwicklung digitaler Assets und zeigten damit, dass Kapital für frühe Phasen vom Austausch mit den Private Markets profitiert, statt sich zurückzuziehen

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