Best of LinkedIn: M&A Insights KW 25/ 26

Der M&A-Markt zieht wieder an, allerdings ungleichmäßig. Kapital fließt in KI, Infrastruktur, Cybersecurity und geografische Expansion, während Käufer Bewertung, Resilienz und Integrationsreife strenger prüfen. Die entscheidende Verschiebung ist deutlich: Nicht mehr die Transaktionsaktivität bestimmt den Erfolg eines Deals, sondern diszipliniertes Sourcing, eine gründliche Due Diligence und die Umsetzung nach dem Closing.

Datum

June 30, 2026

M&A Insights

Thomas Allgeyer

Methodik: Alle zwei Wochen sammeln wir die relevantesten LinkedIn-Beiträge zu ausgewählten Themen und verdichten sie zu einem Gesamtüberblick, ausschließlich auf Basis dieser Beiträge. Die einzelnen Beiträge dahinter finden sich hier: https://linktr.ee/thomasallgeyer. Viel Freude beim Lesen.

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Unseren Podcast anhören

Wer lieber zuhört: Unser Podcast fasst die wichtigsten Erkenntnisse zu M&A Insights KW 25/ 26 zusammen:

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Markterholung & Selektivität

Die M&A-Aktivität erholt sich, angeführt von größeren strategischen Transaktionen und neuem Appetit in den Vorstandsetagen.
Käufer bleiben selektiv und konzentrieren sich auf robuste Assets mit klarem Wertsteigerungspotenzial.
Unternehmen nutzen Übernahmen, um Fähigkeiten zu gewinnen, in Märkte einzutreten und schneller auf Umbrüche zu reagieren.
Private Equity setzt Kapital lieber diszipliniert ein, statt auf breites Dealvolumen zu zielen.

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KI als Treiber von Deals

KI wird zum Bewertungstreiber und ist nicht länger nur ein Investitionsthema der Technologie.
Assets aus KI, Cybersecurity und Infrastruktur wecken besonderes Interesse, weil sie sich leichter verteidigen lassen.
Klassische Software und reine KI-Aufsätze stehen vor einer Neubewertung, weil Differenzierung schwerer zu halten ist.
KI verbessert Sourcing, Due Diligence und juristische Prüfung, während menschliches Urteilsvermögen entscheidend bleibt.

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Aktive Sektoren

Die Biopharma-Aktivität konzentriert sich auf Onkologie, GLP-1 und KI-gestützte Partnerschaften.
Technologiedeals zeigen höhere Werte bei geringerem Volumen, was auf qualitätsorientiertes Dealmaking hindeutet.
Im Telekommunikationssektor stehen Mobilfunkkonsolidierung, Glasfaser-Assets und die Eignung der Infrastruktur für KI im Vordergrund.
Deals im Banken- und Kapitalmarktgeschäft werden von Konsolidierung, Fintech und Payments geprägt.

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Exklusiver Zugang & Beziehungen

Exklusiver Deal Flow entsteht immer häufiger vor formalen Prozessen oder Auktionen.
Verkäufer bevorzugen oft den direkten Kontakt zu Vertrauten, wenn strategische Passung und Zeitpunkt stimmen.
Frühe Ansprache, Relevanz und Geduld werden im eigentümergeführten M&A zu zentralen Vorteilen.
Erfolg über Grenzen hinweg hängt von globaler Reichweite in Verbindung mit lokalem Vertrauen ab.

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Bewertung & Strukturierung

Käufer schauen über das EBITDA hinaus auf Umsatzqualität, Margenstabilität und Umsetzungsrisiko.
Der Enterprise Value muss über Cash, Schulden und Working Capital sorgfältig in den Equity Value überführt werden.
Liquidationspräferenzen können den Erlös der Gründer schmälern, trotz hoher genannter Bewertungen.
Steuerliche und transaktionsbezogene Strukturierung beeinflussen die Wirtschaftlichkeit für Käufer und den Erlös der Verkäufer erheblich.

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Due Diligence & Risikoprüfung

Die kulturelle Due Diligence rückt nach vorn, um die Passung der Führung und die Integrationsreife zu prüfen.
KI-Abhängigkeit, Kundenbindung, regulatorisches Risiko und Vertragsqualität werden strenger geprüft.
Umstrittenes M&A nimmt zu, weil Investoren Bewertung, Zeitpunkt und strategische Begründung infrage stellen.
Public Affairs gewinnt an Bedeutung, weil der Druck von Regulierung und Stakeholdern zunimmt.

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Integration & Wertschöpfung

Die Integrationsplanung muss vor dem Closing beginnen, mit klarer Verantwortung und festen Meilensteinen.
Kultur, Führungsverhalten und das Vertrauen der Mitarbeitenden bleiben zentral, damit sich Wert realisieren lässt.
Integrationen im Bankensektor hängen von sauberen Kundendaten ab, damit der Betrieb nicht gestört wird.
Eine strukturierte Kommunikation in der Post-Merger-Integration verbessert Transparenz, Verantwortung und Umsetzungstempo.

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Werkzeuge & Exit-Reife

KI-gestützte Werkzeuge für Recht und Arbeitsabläufe stärken Due Diligence, Vertragsprüfung und Umsetzungsqualität.
Europäische M&A-Werkzeuge gewinnen an Relevanz, weil sie zur DSGVO passen und Transaktionsabläufe unterstützen.
Verkäufer brauchen saubere Gesellschaftsstrukturen, glaubwürdige Unterlagen und realistische Erwartungen, bevor sie an den Markt gehen.
Starke Exits verbinden die Logik des Käufers, eine strategische Positionierung und eine disziplinierte Prozessvorbereitung.

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