Best of LinkedIn: Private Equity Insights KW 36/ 37

Im Mittelpunkt der Diskussion standen Umsetzung, Humankapital und diszipliniert eingesetzte Werthebel, während sich der Dealflow im Gesundheitswesen und im deutschsprachigen Mittelstand ballte. KI kam von der Rhetorik zu praktischer Einführung und konkreten Werkzeugen, und die Dynamik bei Secondaries und Private Credit prägte weiterhin die Liquiditätslage.

Datum

September 3, 2025

Private Equity Insights

Thomas Allgeyer

Methodik: Alle zwei Wochen sammeln wir die relevantesten LinkedIn-Beiträge zu ausgewählten Themen und verdichten sie zu einem Gesamtüberblick, ausschließlich auf Basis dieser Beiträge. Die einzelnen Beiträge dahinter finden sich hier: https://linktr.ee/thomasallgeyer. Viel Freude beim Lesen.

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Value Creation und operative Exzellenz

Von CEOs wird erwartet, die Planung der Value Creation anzustoßen und den Fokus auf wenige messbare Prioritäten zu verengen.
Doppelrollen bei den Vertriebsverantwortlichen bremsen den Fortschritt; gefordert wird eine eigene Position als Commercial Transformation Director.
Operative Expertise wird zum Unterscheidungsmerkmal, da klassische Strategien an Wirkung verlieren und sich die Erwartungen neu justieren.
Branchenbeispiele heben die Entwicklung der Belegschaft als Vorteil im Bereich Heizung, Lüftung und Klima hervor sowie IT, Cyber und Druck als Werttreiber bei der Integration.
Marketing muss unmittelbar wirken und eng an den Finanzzielen ausgerichtet sein; beim Wertaufbau zählt die Umsetzung mehr als die Analysephase.
Neue CEOs in Portfoliounternehmen profitieren von unabhängigen Beratern, während die Optimierung der Treasury und Interimsmanager Stabilität und Ergebnisse beschleunigen.
Hebel beim Humankapital und die digitale Transformation gelten als zentrale Wege zu Renditen und gelungenen Exits.

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Deals und Branchenbewegungen

Das Gesundheitswesen blieb aktiv, im Fokus standen Augenheilkunde, Technologie, Digital Health und Diagnostik.
Der Mittelstand in der DACH-Region zeigte robuste Aktivität, begleitet von einem wöchentlichen Rückblick auf die Transaktionen.
Dreyer Capital investierte in BABAUBA, eine Marke für Kindermode mit einer starken Community.
Blackstone übernahm Citrin Cooperman und signalisierte damit Veränderung in der Landschaft der Wirtschaftsprüfung.
Die Aktivität blieb breit gestreut über Gesundheitswesen, Infrastruktur und digitale Dienste.
Übernahmen im Softwarebereich setzten sich unter Growth Equity und Private Equity fort; Carve-outs traten als Schwerpunkt hervor.

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Fundraising, Secondaries und Liquidität

Die Häuser setzen in einem sich wandelnden Markt verstärkt auf Secondaries als strategische Allokation.
Unverkaufte Beteiligungen und geringe Ausschüttungen trieben komplexe Finanzkonstruktionen an, um Cashflow und Liquidität zu steuern.
Kanäle im Private Wealth verzeichneten hohe Allokationen in Private Credit, während der Wettbewerb die Renditen drückte.
Längere Haltedauern in Europa sind belegt, und die Erfahrung von Yale unterstrich, dass es bei alternativen Anlagen Disziplin und Kreativität braucht.
Die Wahl zwischen Kapital aus VC und PE galt als strategische Entscheidung für nachhaltiges Wachstum.

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Due Diligence und Risiko

Eine schwache Due Diligence bei SaaS-Deals wird mit einer Misserfolgsquote von 70 Prozent bei Übernahmen in Verbindung gebracht; gefordert werden bessere Werkzeuge und mehr Sorgfalt.
Die technische Due Diligence gilt weiterhin als unverzichtbar, um Werte zu heben und teure Überraschungen zu vermeiden.
Buyouts im Gesundheitswesen lenkten die Aufmerksamkeit auf die Tiefe der Prüfung, und die Integrationsplanung rückte IT und Cybersicherheit vom ersten Tag an in den Vordergrund.

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KI und Daten

Eigene Datenkanäle und die Skalierbarkeit von KI gelten als Magnet für strategisches Kapital.
PE-Häuser hinken ihren Portfoliounternehmen bei der Einführung von KI hinterher; betont wird eine pragmatische, am Wert orientierte Umsetzung.
GenAI wird für Abläufe im Portfolio und im eigenen Haus eingeführt, gestützt auf Fallstudien zu Transformationen aus der Praxis.
Praktiker plädieren dafür, über statische BI-Dashboards hinauszugehen und dynamische, operative Daten zu orchestrieren.
Digitale Programme verbinden Effizienz, Cybersicherheit und KI, um Renditen zu steigern; auch Family Offices setzen KI für Wachstum und die strukturierte Nutzung von Daten ein.

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Neue Produkte

S&P Global stellte Lösungen für Private Markets vor, die die Überwachung von Portfolios und die Suche in Dokumenten verbessern.

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Fachkräfte, Führung und Humankapital

Bei der Besetzung von Führungspositionen stehen operative Exzellenz, Branchenkenntnis, Präzision und Anpassungsfähigkeit im Vordergrund.
Private Equity bietet Praktikern aus dem GTM mehr Chancen auf eine CEO-Rolle als Venture Capital.
Neuen CEOs wird geraten, sich unabhängige Berater zu sichern und eine klare Vertriebsführung einzusetzen statt Doppelrollen zu besetzen.
Interne Beratungsteams lösen sich als eigenständige Firmen heraus, und Praktiker mit echtem Wertbeitrag werden gegenüber Selbstdarstellern bevorzugt.

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Family Offices und Private Wealth

Family Offices erhöhen ihre Allokationen in Private Markets und beeinflussen die Investmenttrends.
Kanäle im Private Wealth lenken weiterhin Kapital in Private Credit, trotz engerer Renditeprofile.

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Veranstaltungen, Berichte und Fachbeiträge

Der globale Bericht von Bain zeichnet einen Sektor im Übergang, sowohl in der Marktdynamik als auch bei den Mustern im Fundraising.
Der Private Capital Compass behandelt Buyouts im Gesundheitswesen und Themen der Due Diligence.
Manufacturing PE Intelligence untersuchte die längeren Haltedauern in ganz Europa.
Ein Webinar widmete sich der Multiple-Expansion über Branchenwahl und Preissetzung.
Die Private Equity Insights Conference in München und ein AI Strategy Day in London spiegelten, wie stark die Community KI und operativen Wert betont.

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