Best of LinkedIn: Private Equity Insights KW 48/ 49

Die Beiträge der vergangenen zwei Wochen zeigen im Private Equity ein pragmatisch defensives Vorgehen. Die Exit-Bedingungen fallen uneinheitlich aus, das gezielte Schaffen von Liquidität ist im Mainstream angekommen, und Private Credit bleibt zentral. SuperReturn Africa rückt Kapazitäten, Governance und lokales Kapital in den Blick, während praxistaugliche KI und ein neuer MSCI-Index prägen, woran Manager sich messen und wie sie Wert schaffen.

Datum

November 26, 2025

Private Equity Insights

Thomas Allgeyer

Methodik: Alle zwei Wochen sammeln wir die relevantesten LinkedIn-Beiträge zu ausgewählten Themen und verdichten sie zu einem Gesamtüberblick, ausschließlich auf Basis dieser Beiträge. Die einzelnen Beiträge dahinter finden sich hier: https://linktr.ee/thomasallgeyer. Viel Freude beim Lesen.

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Wer lieber zuhört: Unser Podcast fasst die wichtigsten Erkenntnisse zu Private Equity Insights KW 48/ 49 zusammen:

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Marktumfeld und Allokationen

Private Equity gilt als zentraler Diversifikator, der die Renditen steigern und zugleich die Volatilität glätten kann.
Führungskräfte weisen darauf hin, dass langsamere Kapitalzuflüsse die Renditen drücken können. Das erhöht die Anforderungen an die Auswahl und an die operative Value Creation.
LPs betonen die Liquiditätsplanung, die Zugangswege und die Auswahl der Manager, um das Engagement in Private Markets zu optimieren.

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Exits und Liquidität

Exit-Bereitschaft und eine klare Darstellung der Value Creation bleiben über alle Wege und Käufertypen hinweg entscheidend.
Das Exit-Tempo wirkt uneinheitlich. Manche Beiträge verweisen auf einen kräftigen Anstieg, andere betonen langsamere Prozesse und geringere Wertzuwächse, weil veraltete Bewertungen korrigiert werden.
Flexibilität bei der Finanzierung hilft zunehmend, mit schwankender Käufernachfrage und unsicheren Bewertungen umzugehen, auch im Nahen Osten.

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Secondaries und Liquiditätslösungen

GP-geführte Instrumente wie Continuation Funds und Strip Sales sind inzwischen Standard, um Haltedauern zu verlängern und Liquidität zu steuern.
Verbriefung tritt als skalierbare Alternative zu SPVs hervor, um Transaktionen in Private Markets zu beschleunigen.
Die Erwartungen der LPs richten sich auf Klarheit beim DPI, auf Governance und auf glaubwürdige Renditepfade, wenn sie solche Strukturen unterstützen.

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Private Credit

Die Größe des US-Marktes für Private Credit wird auf den Rückzug der Banken nach 2008 und auf regulatorische Unterschiede gegenüber Banken zurückgeführt.
Marktforen rücken den Bedarf an Datentransparenz und Durchsetzung in den Vordergrund, während die Anlageklasse reift.
Kredite für soziale Infrastruktur erscheinen als relevanter Kanal in Afrika, der finanzielle Rendite und Wirkung verbindet.

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Technologie und KI

KI wird als Wettbewerbsvorteil bei Sourcing, Due Diligence und Value Creation dargestellt.
Die Einführung von KI in den ersten 100 Tagen nach der Übernahme gilt als Hebel zur Risikominderung.
Digitale Infrastruktur wird als investierbares Rückgrat genannt, das Innovation und Einführung trägt.

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Governance, Fachkräfte und Operating Model

Value Creation hängt stärker von organisatorischer Disziplin ab als vom gewählten Investmentmodell.
Starke Führung durch CHRO und CPO wird als entscheidend für die Transformation der Portfoliounternehmen hervorgehoben.
Die Gestaltung von Anreizen und Leaver-Klauseln bringt das Verhalten des Managements mit langfristigen Ergebnissen in Einklang; zugleich werden Teams vor Dunning-Kruger-Risiken gewarnt.

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Neue Produkte und Marktinfrastruktur

MSCI startet einen täglich berechneten Index, der öffentliche Märkte und Private Equity verknüpft, um das Benchmarking zu verbessern.
Börsennotiertes Private Equity soll die Geduld privaten Kapitals mit der Zugänglichkeit öffentlicher Märkte verbinden.

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Bemerkenswerte Transaktionen und Partnerschaften

Moelis berät Leonard Green & Partners bei einer Mehrheitsbeteiligung an Topgolf.
Brookfield übernimmt Fosber und baut damit seine europäische Plattform für Maschinen zur Wellpappenverpackung aus.
Die Partnerschaft mit Concert Golf Partners wird dafür angeführt, dass sie durch langfristige Interessengleichheit strategische Exits ermöglicht.
Brainlogic AI sichert sich eine Growth-Equity-Finanzierungsrunde unter Führung von JSK Investments, bei der Umsetzungstempo und die Ausrichtung auf die Gründer im Vordergrund stehen.
Der Fall United Site Services verdeutlicht die Schattenseiten fremdfinanzierter Deals und die Bedeutung von Risikokontrollen.

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SuperReturn Africa

Das Fundraising verläuft selektiv; Klarheit beim DPI, lokales Kapital und eine starke Governance stehen im Vordergrund.
Private Credit, Co-Investments und Secondaries dienen dazu, Liquiditätslücken zu schließen.
Eine Prüfung auf Stadtebene, erfahrene Betreiber und die Umsetzungsstärke der Gründer tragen ein glaubwürdiges Wachstum.
Wiederholbare Investmentthesen konzentrieren sich auf digitale Infrastruktur, Lebensmittel und Landwirtschaft sowie Reiseplattformen.

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